وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رسمياً على أوَّل صناديق الاستثمارات المتداولة في البورصة (ETFs) للتداول الفوري للبيتكوين (BTC) في الولايات المتحدة — بعد يوم واحد فقط من إعلانٍ مزيَّف نُشر من حساب تويتر الرسمي لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) وأحدَث ضجَّةً في الأسواق.
في 10 يناير، وافق منظم الأوراق المالية على طلبات 19b-4 من ’آرك 21شيرز‘ (ARK 21Shares) و’إنفيسكو غالاكسي‘ (Invesco Galaxy) و’فان إيك‘ (VanEck) و’ويزدوم تري‘ (WisdomTree) و’فيديليتي‘ (Fidelity) و’فالكيري‘ (Valkyrie) و’بلاك روك‘ (BlackRock) و’غراي سكيل‘ (Grayscale) و’بيتوايز‘ (Bitwise) و’هاشديكس‘ (Hashdex) و’فرانكلن تيمبلتون‘ (Franklin Templeton) — حيث وافقت الهيئة على تغييراتِ القواعد التي تسمح بإدراج صندوق التداول الفوري للبيتكوين وتداوله في البورصات المعنية. إذ كان الإيداع متاحاً للتنزيل من موقع هيئة الأوراق المالية والبورصات لعدَّة دقائق قبل ظهور رسالة "خطأ 404"، ثم أصبح متاحاً لاحقاً عبر رابط مختلف.
تُمهِّد الموافقةُ التاريخية الطريقَ لأوَّل منتَج منظَّم يجري تداوله في البورصة في الولايات المتحدة لمنح المستثمرين التعرُّضَ المباشر لسعر البيتكوين دون مطالبتهم بشرائها أو القلق بشأن الحفظ الذاتي، حيث سيشتري المستثمرون أسهماً في صناديق الاستثمارات المتداولة التي تحتفظ بالبيتكوين كأصل أساسي لها.
لم يكن من الواضح ما إذا كانت رسالة "خطأ 404" التي تُظهر أنَّ هيئة الأوراق المالية والبورصات وافقت على 11 إيداعاً لصناديق الاستثمارات المتداولة في البورصة للبيتكوين كانت نتيجة لسحب الهيئة للوثيقة أو الحمل الزائد في حركة مرور الموقع. ومن جهته، نشر محلل صناديق الاستثمارات المتداولة، جيمس سيفارت، على موقع "إكس" (تويتر سابقاً) أنَّ الهيئة ربما لم تكن تنوي إصدارَ وثيقة الموافقة في ذلك الوقت، ولكن من المحتمل أن تعيد نشرها على أيِّ حال.
Can pretty much guarantee that the SEC did not intend for anyone outside the SEC to get their hands on this document/link yet
— James Seyffart (@JSeyff) January 10, 2024
I can confirm that I downloaded the document from the https://t.co/91ig9KfHmX website. And its an approval order. Assume the SEC will repost shortly.
تأتي الموافقة على صندوق الاستثمارات المتداول بعد ما يزيد عن 10 سنوات من تقديم كاميرون وتايلر وينكلفوس للمرة الأولى لطلب الموافقة على إطلاق صندوق (Winklevoss Bitcoin Trust) في عام 2013. وقد رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات باستمرار جميع طلبات صناديق الاستثمارات المتداولة للبيتكوين، مشيرةً إلى مخاوف بشأن التلاعب والاحتيال المحتملَين في السوق.
ومع ذلك، اضطرت هيئة الأوراق المالية والبورصات إلى إعادة النظر في موقفها بعد أن فازت (Grayscale) بدعوى قضائية في أغسطس 2023 ألغت رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات لطلبها لتحويل صندوق (Grayscale Bitcoin Trust) إلى صندوق استثمارات متداول في البورصة للتداول الفوري للبيتكوين.
مع الموافقة على صناديق الاستثمارات المتداولة في البورصة للتداول الفوري للبيتكوين، ستراقب الصناعة الآن من كثب متى تبدأ صناديق الاستثمار المتداولة في التداول.
فمن ناحيته، قدَّر أليكس ثورن، رئيس القسم الرقمي في شركة ’غالاكسي ريسيرتش‘ (Galaxy Research)، أنَّ تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين قد تصل إلى 14 مليار دولار في السنة الأولى، في حين يقدّر مدير الصناديق العالمي ’فان إيك‘ (VanEck) أنَّ نحو 2.4 مليار دولار ستتدفق إلى منتجات التداول الفوري للبيتكوين في الربع الأول من عام 2024.
يتطلَّب إطلاقُ صندوق التداول الفوري للبيتكوين في الولايات المتحدة موافقةَ هيئة الأوراق المالية والبورصات على نموذجي S-1 (أو S-3) و 19b-4 المقدَّمَين من قِبل المُصدرِين.
مقالات ذات صلة: أعضاء الكونغرس يطالبون بتقرير غاري غينسلر حول اختراق حساب الهيئة
في 8 يناير، قدَّم عشرة مصدرين إيداعاتهم النهائية المعدَّلة (S-1) و(S-3)، لا سيما للإعلان عن الرسوم التي يعتزمون فرضها على صناديق التداول الفوري للبيتكوين الخاصة بهم.
ستفرض ’بلاك روك‘ (BlackRock)، أكبرُ شركة لإدارة الأصول في العالم، رسوماً بنسبة 0.2٪ حتى يصل الصندوق إلى 5 مليارات دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM). فيما تتبعها (Bitwise) بنسبة 0.24٪، في حين أنَّ (Ark 21 Shares) و(VanEck) يتخلَّفان قليلاً برسوم قدرها 0.25٪.
ومن الجدير بالذكر أنَّ (Ark 21 Shares) ستتنازل عن جميع الرسوم للأشهر الستة الأولى أو حتى يصل المنتج إلى مليار دولار أمريكي من الأصول الخاضعة للإدارة.
ومن جهة أخرى، يعدُّ صندوق (Grayscale) حالياً أعلى منتج لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين رسوماً، حيث يفرض معدَّل رسوم بنسبة 1.5٪ على مستثمريه المحتملين.
تجدر الإشارة إلى أنَّ هذه القصة آخذةٌ في التطور، وسنضيف المزيدَ من المعلومات بمجرَّد توافُرِها.
مقالات ذات صلة: مؤشر البيتكوين يتحول إلى ’جشع شديد‘ مع ترقُّب السوق لصناديق الاستثمار المتداولة
Translated by Albayan Gherra
ترجمة البيان غره