تخطط شركة Strive لإدارة الأصول، التي شارك في تأسيسها المرشح الرئاسي الأميركي السابق Vivek Ramaswamy عام 2022، لجمع ما يصل إلى 150 مليون دولار عبر طرح أسهم ممتازة، مع تخصيص العائدات لسداد الديون وشراء المزيد من عملة Bitcoin.
وأفادت Strive، في إعلان صدر الأربعاء، بأنها تعتزم بيع أسهم ممتازة دائمة من الفئة أ ذات معدل فائدة متغير، والمتداولة بالرمز SATA. وأوضحت أن رأس المال المُحصَّل، إلى جانب السيولة المتاحة لديها وإيرادات محتملة من فك صفقات تحوّط، سيُستخدم لسداد التزامات على شركتها التابعة المملوكة بالكامل Semler Scientific.
ويشمل ذلك إعادة شراء جزء من السندات الممتازة القابلة للتحويل لشركة Semler بعائد 4.25% والمستحقة في عام 2030، إضافة إلى تسوية قروض قائمة بموجب اتفاقية قرض رئيسية مع Coinbase Credit.
وقالت Strive إن الخطوة تهدف إلى تبسيط الميزانية العمومية والعودة إلى نموذج “التضخيم القائم فقط على الأسهم الممتازة الدائمة”. وقد تُخصَّص أي أموال متبقية للاستثمار في بيتكوين (BTC) أو منتجات مرتبطة بها.
خطط لمبادلة الديون
كشفت الشركة أيضًا عن نيتها التفاوض على عمليات مبادلة خاصة مع بعض حاملي سندات Semler القابلة للتحويل، بما يسمح باستبدال الديون بأسهم SATA الممتازة. ومن شأن هذه المبادلات تقليص حجم الطرح العام، لكنها لن تولّد سيولة نقدية إضافية للشركة.
ويحمل سهم SATA معدل توزيعات سنوية ابتدائيًا يبلغ 12.25%، تُدفع شهريًا نقدًا، مع قابلية التعديل بمرور الوقت وفق ظروف السوق وأسعار الفائدة قصيرة الأجل. وتُعد الأسهم دائمة، لكن يمكن استردادها بناءً على خيار Strive، عادةً بسعر 110 دولارات للسهم إضافةً إلى أي توزيعات غير مدفوعة.
ويتولى Barclays وCantor Fitzgerald دور مديري الاكتتاب الرئيسيين، بينما تعمل Clear Street كمدير مشارك.
وكانت Strive قد أعلنت في وقت سابق من يناير عن صفقة استحواذ بالكامل بالأسهم على Semler Scientific، مؤكدة حصولها على موافقة المساهمين. ومن شأن الصفقة إضافة 5,048.1 بيتكوين إلى خزينة Strive الحالية، لترتفع حيازاتها الإجمالية إلى 12,797.9 بيتكوين.
وفي مايو 2025، أعلنت Strive عن جمع 750 مليون دولار لإطلاق استراتيجيات “توليد ألفا” عبر استثمارات مرتبطة ببيتكوين، كما كشفت في ديسمبر عن برنامج بيع أسهم بقيمة 500 مليون دولار لتمويل مشتريات إضافية من BTC.
تحديات أمام شركات خزائن الكريبتو في 2026
تأتي هذه الخطط في وقت تدخل فيه شركات خزائن الأصول الرقمية مرحلة صعبة، إذ حذّر مسؤولون في القطاع من أن العديد من الشركات التي تأسست خلال موجة صعود بيتكوين قد لا تصمد.
وقال Altan Tutar، الرئيس التنفيذي لشركة MoreMarkets، إن عام 2026 قد يشهد موجة إغلاقات واسعة مع تراجع أسعار الكريبتو وانخفاض تقييمات الأسهم، ما يضغط على نماذج أعمال تعتمد أساسًا على الاحتفاظ بالأصول الرقمية.
وأضاف أن الشركات التي تركز على خزائن العملات البديلة قد تكون أول المتضررين، تليها الاستراتيجيات المرتبطة بأصول كبيرة مثل Ethereum وSolana وXRP، مشيرًا إلى أن ازدحام القطاع يجعل من الصعب الحفاظ على تقييمات تفوق صافي قيمة الأصول دون إيجاد مصادر عائد إضافية.
