شهدت عملة سولانا (SOL) الأصلية انخفاضاً بنسبة 9.8٪ بين 30 يناير والأول من فبراير، وأخفقت في اختراق مستوى المقاومة 104 دولارات للمرة الخامسة في أربعة أسابيع. عند النظر في إطارٍ زمنيٍّ أطول، انخفضَ مؤشر سعر (SOL) بنسبة 10.7٪ في 30 يوماً، في حين جرى تداول الإيثيريوم (ETH) وبي إن بي (BNB) بانخفاض بنسبة 1.2٪ و2.6٪ على التوالي خلال الفترة نفسها؛ يدفع ذلك المستثمرين إلى التساؤل عن أسباب ضعف أداء (SOL)، خاصةً بالنظر إلى أساسيات الشبكة القوية.
البنوك الإقليمية الأمريكية تمثِّل خطراً على الأسواق، بما فيها العملات المشفرة
من منظورٍ أوسع، تعرَّض سوق العملات المشفرة لضغوط منذ قرار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في 31 يناير بالإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير عند 5.25٪. كما أشار البنك المركزي إلى أنَّ النطاق المستهدف يجب أن يظلَّ دون تغيير حتى تكون ثمَّة "ثقةٌ أكبر في أنَّ التضخم يتحرك بشكل مستدام نحو 2٪". لذا يخشى المستثمرون أن تتسارع الأزمة في البنوك الإقليمية الأمريكية، حيث تتعرَّض هذه المؤسسات لضغوط شديدة بسبب مَحافظها ذات الدخل الثابت التي تحقق عائداً أقل من سعر الفائدة الحالي.
انخفضت أسهم ’نيويورك كوميونيتي بانكورب‘ (NYCB)، الذي اشترى ’سيغنيتشر بانك‘ (Signature Bank) المنهار الصديق للعملات المشفرة في عام 2023، بنسبة 42٪ منذ 30 يناير بعد الإبلاغ عن خسارة قدرها 260 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2023. في مارس 2023، أغلق بنك (Signature Bank) رسمياً واستُحوذ عليه لاحقاً من قبل إدارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS). لذلك جذبت مخاطر العدوى انتباهَ المتداولين والمستثمرين، مثل المؤسس المشارك لـ ’بت ميكس‘ (BitMEX)، آرثر هايز.
Jaypow and Bad Burl Yellen will be printing money very soon. $NYCB annc a "surprise" loss driven by loan loss reserves rising 10x vs. estimates. Guess the banks ain't fixed.
— Arthur Hayes (@CryptoHayes) January 31, 2024
10-yr and 2-yr yields plunged signaling the market expects some sort of renewed bankster bailout to fix… pic.twitter.com/k0Ieq2jKPK
ففي حين يتوقَّع هايز تأثيراً سلبياً أولياً على البيتكوين إذا لم يختر بنك الاحتياطي الفيدرالي خطةَ إنقاذ سريعة، قد يكون تأثير ما بعد ذلك على العملات المشفرة إيجابياً، حيث سيزيد المستثمرون من توقعات التضخم. سواء كانت حزمة التحفيز تأتي في شكل برنامج تمويل مصرفي متجدد (BTFP) أو ضخ نقدي عبر إدارة الخدمات المالية في نيويورك، فإنَّ التأثير العام يتمثَّل في تدفُّق المزيد من الأموال إلى النظام النقدي.
لماذا انخفض سعر سولانا (SOL)؟
السؤال الأول الذي يجب على المرء طرحه هو الأساس المنطقي وراء مقاومة 104 دولارات، وقد تكمن الإجابة خارج النظام البيئي لسولانا. بسعر 104 دولارات، تبلغ القيمة السوقية لسولانا 45 مليار دولار، ما يتطابق مع تقييم منافسها المباشر (BNB). ومع ذلك، تمتلك (BNB Chain) قيمة إجمالية مقفلة تبلغ 3.54 مليار دولار، أي ما يزيد عن ضعف قيمة سولانا البالغة 1.6 مليار دولار، وفقاً لبيانات ’ديفاي لاما‘ (DeFiLlama).
يعدُّ نشاط تطبيقات سولانا اللامركزية (DApps) أصغر بكثير من نشاط شبكة بلوك تشين بي إن بي. ومن الجدير بالذكر أنَّ إجمالي العناوين النشطة لشبكة بلوك تشين بي إن بي التي تتعامل مع التطبيقات اللامركزية (UAW) وصلت إلى 3.3 مليون في 30 يوماً، متجاوزةً بشكل كبير عناوين سولانا البالغة 2.65 مليون. وبالمثل، بلغ حجم التطبيقات اللامركزية لشبكة (BNB Chain) لمدة 30 يوماً 20.8 مليار دولار، ما يمثِّل فارقاً كبيراً عن حجم سولانا البالغ 2.75 مليون دولار.
تمثَّل التركيز الأخير على شبكة سولانا في إيردروب جوبيتر (JUP) في 31 يناير، والذي يفخر حالياً بقيمة سوقية تبلغ 800 مليون دولار. من جهة أخرى، احتفل أعضاء مؤسسة سولانا بالإطلاق الناجح لمجمَّع التبادل اللامركزي للمشتري (DEX)، حيث جرت معالجة ملايين المعاملات دون خلل. حتى الآن، حصل ما يزيد عن 438000 عنوان إيردروب (JUP)، مع 9391 من أولئك الذين تلقوا ما يزيد عن 5000 (JUP)، أي ما يعادل 3000 دولار بالأسعار الحالية.
المزيد على كوينتيليغراف عربي: حجم تحويلات العملات المستقرة على سولانا يبلغ أعلى مستوى شهري عند 300 مليار دولار
بالإضافة إلى نجاح إيردروب جوبيتر، شهد النظام البيئي لسولانا أيضاً زيادةً في الطلب خلال الأسبوع الماضي. إذ يشمل ذلك البورصات اللامركزية الأخرى، وبعض أسواق الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، وبروتوكولات العائد، والألعاب، وحلول التحصيص السائل.
حتَّى لو استثنينا أرقام جوبيتر، التي تضخَّمت بسبب الإيردروب، فإنَّ حفنةً من تطبيقات سولانا اللامركزية تشهد نمواً كبيراً في عدد المستخدمين، بما فيها ’مين فاي‘ (MeanFi) و’مارجن فاي‘ (MarginFi) و’وورمهول‘ (Wormhole) و’دريفت بروتوكول‘ (Drift Protocol) و’كامينو فاينانس‘ (Kamino Finance) و’جيتو‘ (Jito). لذا في الجوهر، لا يوجد مؤشِّرٌ على الضعف في نشاط شبكة سولانا؛ بل على العكس تماماً.
ولكن فيما يرتبط باحتمال اختراق (SOL) لحاجز 104 دولارات وتجاوزها تقييم (BNB) في النهاية، يظلُّ هذا سؤالاً مفتوحاً، نظراً لأنَّ سولانا ما يزال يتعيَّن عليها إثباتُ نفسِها بين أفضل 3 شبكات من حيث القيمة الإجمالية المقفلة والأحجام.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائحَ أو توصيات استثمارية، حيث تنطوي كلُّ خطوة استثمارية وتداولية على مخاطر، ويجب على القرَّاء إجراءُ بحوثهم الخاصة عند اتخاذ أيِّ قرار.
المزيد على كوينتيليغراف عربي: عدد مستخدمي بوليغون في عام 2023 اقترب من عدد مستخدمي إيثيريوم: تقرير
Translated by Albayan Gherra
ترجمة البيان غره