أطلقت شركة Northern Trust Asset Management فئة أسهم مُرمَّزة من محفظتها NIF Treasury Instruments Portfolio، في خطوة تمثل دخولها إلى سوق الأصول الرقمية، بحسب بيان الشركة.
ويعتمد الهيكل على تقنية السجل الموزع لإنشاء نسخة رقمية تعكس ملكية الأسهم، فيما تواصل المحفظة الأساسية الاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.
ووفقًا لإعلان صدر يوم الاثنين، ستُطرح الأسهم مبدئيًا عبر منصة LiquidityDirect التابعة لـ BNY، والتي تعمل على منصة الأصول الرقمية الخاصة بـ Goldman Sachs. ولا يستخدم الصندوق نفسه تقنية البلوك تشين أو يستثمر في أصول مشفرة، بل يُتوقع أن يحتفظ الوسطاء المعتمدون بسجل ملكية مُوازٍ قائم على البلوك تشين لصالح العملاء.
وتستثمر محفظة NIF Treasury Instruments في مجموعة متنوعة من أدوات سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، وتسعى إلى الحفاظ على قيمة 1.00 دولار للسهم الواحد، لكنها غير مؤمَّنة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع (FDIC) وقد تتعرض لخسائر.
وتدير Northern Trust Asset Management، الذراع الاستثمارية لشركة Northern Trust Corporation، أصولًا بقيمة نحو 1.4 تريليون دولار حتى 31 ديسمبر، من بينها 355 مليار دولار في استراتيجيات السيولة، وفقًا للشركة.
وتُعد هذه الخطوة دخولًا رسميًا للشركة إلى سوق الأصول الرقمية.
وتستخدم صناديق أسواق المال المُرمَّزة تقنية البلوك تشين لتمثيل محافظ تقليدية لأسواق المال، ما يمنح المستثمرين وصولًا على السلسلة إلى أصول قصيرة الأجل مدرّة للعائد مثل سندات الخزانة الأمريكية.
توسع صناديق سندات الخزانة المُرمَّزة
أصبحت صناديق أسواق المال المُرمَّزة من أبرز تطبيقات تقنية البلوك تشين في التمويل التقليدي، إذ تهدف عبر سجلات ملكية قائمة على البلوك تشين إلى جعل التسوية والتحويلات أكثر كفاءة.
ووفق بيانات RWA.xyz، يجري تمثيل ما يقرب من 11 مليار دولار من ديون سندات الخزانة الأمريكية حاليًا على سلاسل بلوك تشين عامة، ما يجعلها أكبر فئة من الأصول الواقعية المُرمَّزة.
وتتصدر بعض أكبر شركات إدارة الأصول هذا القطاع، إذ يحتفظ صندوق USD Institutional Digital Liquidity Fund التابع لـ BlackRock بنحو 2.2 مليار دولار من التعرض لسندات خزانة مُرمَّزة، يليه صندوق Franklin Templeton OnChain US Government Money Fund بأكثر قليلًا من 920 مليون دولار.
كما وسّعت شركات أخرى هذا النموذج. ففي 24 فبراير، أطلقت WisdomTree تداولًا على مدار الساعة وتسوية فورية لصندوقها WisdomTree Treasury Money Market Digital Fund المُرمز (WTGXX)، ما يتيح تداولًا ثانويًا مستمرًا لصندوق مشترك مُرمَّز ومسجل بموجب قانون شركات الاستثمار لعام 1940.
ومع توسع القطاع، بدأت مؤسسات مصرفية مركزية في دراسة المخاطر المحتملة. ففي نوفمبر، حذر بنك التسويات الدولية من أن صناديق أسواق المال المُرمَّزة قد تخلق مخاطر تشغيلية ومخاطر سيولة إذا تسارعت عمليات الاسترداد أو تراجعت السيولة على السلسلة.
